تُعد أسعار الذهب خلال السنوات السابقة من أبرز المؤشرات الاقتصادية التي تعكس حالة الاقتصاد العالمي، إذ يشهد مؤشر اسعار الذهب تقلبات ملحوظة خلال الأزمات الاقتصادية والسياسية.
من عام 1990 إلى 2025، مرت اسعار الذهب التاريخية بمراحل ارتفاع وهبوط نتيجة لأحداث عالمية مثل الأزمات المالية، التضخم، والركود الاقتصادي، مما جعلها مؤشرًا قويًا للأمان المالي.
في هذا المقال، نستعرض كيف تأثرت أسعار الذهب خلال السنوات السابقة بالعوامل الاقتصادية والتقلبات العالمية، وما هو المتوقع للمستقبل لاسعار الذهب عالمياً. ابق مع ITB.
رحلة الذهب: كيف تغيرت أسعاره عبر السنوات؟
فيما يلي جدول يوضح أعلى سعر وصلا إليه أسعار الذهب خلال السنوات السابقة بالدولار الأمريكي للأونصة والجرام عيار 24، مع إضافة سعر الجرام عيار 24 بالريال السعودي، مما يساعدنا على فهم التغيرات التي طرأت على أسعار الذهب خلال السنوات السابقة.
شهد سعر الذهب تغيرات ملحوظة عبر السنوات، حيث ساهمت العديد من العوامل الاقتصادية والسياسية في رفع أو خفض اسعار الذهب عالمياً:
- التسعينيات: كانت فترة التسعينيات تتميز باستقرار نسبي في اسعار الذهب التاريخية. مع غياب الأزمات الاقتصادية الكبرى في تلك الفترة، بقي الذهب عند مستويات منخفضة نسبيًا.
- الألفية الجديدة: بدأت أسعار الذهب خلال السنوات السابقة بالارتفاع مع مطلع الألفية الجديدة، خاصة بعد أحداث 11 سبتمبر 2001، والتي زادت من التوترات العالمية، وساعدت على رفع اسعار الذهب عالمياً باعتباره ملاذًا آمنًا.
- الأزمة المالية العالمية (2008): كانت الأزمة المالية العالمية من أبرز الأحداث التي رفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية، حيث لجأ المستثمرون إلى الذهب كملاذ آمن وسط انهيار الأسواق المالية.
- الارتفاع القياسي عام 2020: مع انتشار جائحة كوفيد-19، شهد مؤشر اسعار الذهب ارتفاعًا كبيرًا حيث سجلت أونصة الذهب أعلى مستوياتها في التاريخ، إذ وصلت إلى أكثر من 2000 دولار.
- التوقعات المستقبلية: مع استمرار التقلبات الاقتصادية، يتوقع أن يظل الذهب في مساره الصاعد، خاصة إذا استمر التضخم وعدم اليقين في الأسواق العالمية.
أسعار الذهب في الماضي: عوامل الصعود والهبوط عبر العقود
تسبب ارتفاع سعر الذهب خلال 2024 في بهجة لدى المستثمرين الذين واكبوا مسار أسعار هذا المعدن الثمين الذي قفز من ألف دولار قبل 10 سنوات إلى أكثر من 2600 دولار في المتوسط، ويظل السؤال المطروح: هل اسعار الذهب مرتفعة اليوم؟
أوضح الكاتب جورج سكادوبولوس في تقريره الذي نشره موقع “ذا كونفرزيشن” الأسترالي أن استمرار سعر الذهب في الارتفاع يعتمد على عدة عوامل، أبرزها:
- قرارات البنوك المركزية بشأن سعر الفائدة والتضخم، إذ إن انخفاض الأول وارتفاع الثاني يجعلان هذه المعادن أكثر تكلفة.
- أسعار صرف العملات، مما يعني أن ضعف الدولار يؤدي إلى ارتفاع سعر الذهب اليوم، والعكس صحيح.
- العرض والطلب على المعدن نفسه، مع زيادة صعوبة تعدين الذهب بمرور الوقت يعد من أسباب ارتفاع الأسعار على المدى الطويل.
- مستوى عدم اليقين بشأن مستقبل الاقتصاد أمر مهم، إذ يعد الذهب ملاذا آمنا في الأوقات العصيبة.
ويؤثر كل ما سبق ذكره على المستثمرين الراغبين في شراء أو بيع العقود الآجلة للذهب أو الصناديق التي تتداول في مؤشرات السلع، بينها المعادن الثمينة.
وأضاف الكاتب أنه في ما يتعلق بكيفية تأثير كل عامل بالضبط على الذهب، فإن المؤلفات الأكاديمية تظهر نتائج متباينة للغاية لبعض هذه العوامل، فعلى سبيل المثال، منذ ما يسمى “ازدهار السلع” عام 2005 كان هناك جدل بشأن إذا ما كانت أسعار الذهب خلال السنوات السابقة (والسلع على نطاق أوسع) تتأثر بشكل أكبر بالأساسيات الاقتصادية أو سلوك المضاربين وصناديق المؤشرات المتداولة، أي إذا ما كان الذهب في الأساس منتجا ماليا أو سلعة مادية كما هي الحال مع معظم الأشياء، وربما يمثل الذهب كليهما.
يتأثر سعر الذهب اليوم عالمياً بشكل عام بعدد من العوامل الاقتصادية، السياسية، والعرض والطلب، التي تساهم في تحديد قيمته في السوق.
1. العوامل الاقتصادية
التضخم: يعتبر التضخم من أهم العوامل التي تؤثر على اسعار الذهب عالمياً. في الفترات التي يشهد فيها الاقتصاد تضخمًا مرتفعًا، يميل المستثمرون إلى شراء الذهب كوسيلة للحفاظ على قيمة أموالهم. وبالتالي، يرتفع الطلب على الذهب مما يدفع أسعاره إلى الزيادة. كما أن الذهب يُعتبر أحد وسائل التحوط ضد التضخم، لأنه يحافظ على قيمته في فترات تدهور قيمة العملة.
أسعار الفائدة: تعد العلاقة بين أسعار الفائدة وأسعار الذهب علاقة عكسية. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تصبح الأدوات المالية الأخرى مثل السندات أكثر جاذبية للمستثمرين، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على الذهب وبالتالي انخفاض سعره. في المقابل، عندما تنخفض أسعار الفائدة، يصبح الذهب أكثر جاذبية كأداة استثمارية، ما يؤدي إلى زيادة الطلب عليه وبالتالي ارتفاع سعره.
2. العوامل السياسية والجيوسياسية
الاستقرار السياسي: يعتبر الاستقرار السياسي من العوامل المهمة التي تؤثر في سوق الذهب. في ظل عدم الاستقرار السياسي أو الأزمات السياسية مثل الحروب أو التوترات الدولية، يزداد إقبال المستثمرين على الذهب كملاذ آمن. على سبيل المثال، في فترات التوترات بين القوى الكبرى أو الأزمات المالية، يُعتبر الذهب أداة استثمارية أكثر أمانًا مقارنة بالأسواق المالية الأخرى.
التوترات الجيوسياسية: تؤثر النزاعات العسكرية أو التهديدات الحربية بين الدول الكبرى بشكل كبير على حركة أسعار الذهب التاريخية.
مثل هذه الأحداث تؤدي إلى زيادة المخاوف من حدوث أزمات اقتصادية، مما يدفع المستثمرين إلى اللجوء إلى الذهب كوسيلة للحماية من التقلبات الاقتصادية والسياسية. وبالتالي، يمكن أن ترتفع أسعار الذهب في فترات الاضطرابات الجيوسياسية.
3. العرض والطلب
العرض من الذهب: يعد عرض الذهب من أهم العوامل التي تؤثر على أسعاره. يعتمد العرض بشكل أساسي على إنتاج المناجم وشركات التعدين. إذا زاد الإنتاج بشكل كبير أو إذا تم اكتشاف موارد جديدة، قد يؤدي ذلك إلى انخفاض الأسعار. بالمقابل، إذا انخفض العرض بسبب صعوبة استخراج الذهب أو في حال تم إغلاق بعض المناجم، فإن ذلك قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
الطلب على الذهب: الطلب على الذهب يأتي من عدة قطاعات مثل صناعة المجوهرات، والصناعات التكنولوجية، والاستثمارات الفردية والمؤسسية.
وعلى وجه الخصوص، يُعد الطلب من أسواق مثل الهند والصين من العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار الذهب. تعتبر هذه الدول من أكبر مستهلكي الذهب في العالم، حيث يتم استخدام الذهب في صناعة المجوهرات وحفظ الثروات.
4. سعر الدولار الأمريكي
الارتباط العكسي بين الدولار والذهب: يُظهر تاريخ أسواق الذهب أن هناك علاقة عكسية بين سعر الدولار الأمريكي وسعر الذهب. عندما يضعف الدولار، يصبح الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين، مما يؤدي إلى زيادة الطلب عليه وارتفاع سعره. في المقابل، عندما يقوى الدولار، قد يتراجع الطلب على الذهب ويؤدي ذلك إلى انخفاض الأسعار.
5. الاستثمار المؤسسي في الذهب
صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs): تُعتبر صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب من أبرز الوسائل التي يستخدمها المستثمرون المؤسساتيون والأفراد للاستثمار في الذهب دون الحاجة إلى امتلاكه فعليًا. تُعد هذه الصناديق من أبرز الأدوات المالية التي تؤثر بشكل كبير في أسعار الذهب، حيث يمكن أن يؤدي زيادة أو انخفاض استثمارات هذه الصناديق إلى تحريك أسعار الذهب بشكل كبير.
تحليل تاريخي: أسعار الذهب بين الاستقرار والتقلبات
على مدى قرون، اعتُبر الذهب ملاذًا آمنًا ومؤشرًا للثروة. يساعدنا تحليل أسعار الذهب خلال السنوات السابقة على فهم الاتجاهات والدورات التي تؤثر على هذا المعدن الثمين. يستكشف هذا المقال المراحل المختلفة لسوق الذهب، والدورات المتكررة والعوامل الاقتصادية التي تؤثر على سعره، بدءًا من أول ارتفاع كبير في السبعينيات وحتى التوقعات لعام 2030.
منذ عام 1971، شهد سعر الذهب عدة فترات من الارتفاعات والانخفاضات الحادة. وغالبًا ما تتأثر هذه التقلبات بالعوامل الاقتصادية والجيوسياسية، وكذلك بمؤشر اسعار الذهب. الدورية خاص بهذا المعدن الثمين.
1971-1981: أول صعود كبير
وقد شهدت هذه الفترة نهاية معيار الذهب وبداية عصر تحديد الأسعار بحرية. فقد ارتفعت أسعار الذهب خلال السنوات السابقة من 35 دولار للأوقية في عام 1971 إلى أكثر من 800 دولار في عام 1980. ويرجع هذا الارتفاع المذهل إلى حد كبير إلى تضخم راكض وعدم الاستقرار الاقتصادي العالمي.
1981-2001: عقدان من الركود
بعد طفرة السبعينيات، شهدت أسعار الذهب خلال السنوات السابقة في السعودية مثلا ركودًا لمدة عقدين تقريبًا. فبين عامي 1981 و2001، تراوح سعر غرام الذهب في الإمارات بين 250 و500 دولار للأوقية. وكانت فترة الركود هذه بسبب التضخم المتحكم فيه والاستقرار الاقتصادي النسبي.
2001-2011: الذهب يحقق عودة قوية
شهدت بداية القرن الحادي والعشرين عودة الذهب بقوة. فبين عامي 2001 و2011، ارتفع سعر الذهب من 250 دولارًا إلى أكثر من 1900 دولار للأوقية. هذه الزيادة المثيرة للإعجاب إلى عدد من العوامل، بما في ذلك الأزمات الاقتصادية وعدم الاستقرار الجيوسياسي وفقدان الثقة في العملات الورقية.
كيف أثرت الأزمات الاقتصادية على أسعار الذهب في السنوات السابقة؟
غالبًا ما يُنظر إلى الذهب باعتباره ملاذًا آمنًا، لا سيما في أوقات الأزمات الاقتصادية. كيف أثرت الأزمات الكبرى، مثل أزمات 1929 و2008 وجائحة كوفيد-19، على سوق الذهب.
الأزمات الاقتصادية الكبرى وتأثيرها على الذهب:
الكساد الكبير والاندفاع نحو الذهب
كانت أزمة عام 1929 نقطة تحول للاقتصاد العالمي. ارتفعت قيمة الذهب لأن الناس أرادوا حماية أموالهم. في ذلك الوقت، كان الذهب يعتبر سلعة ثمينة. بدأ المستثمرون في شراء الذهب بشكل جماعي، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار.
الأزمة المالية لعام 2008: نقطة تحول بالنسبة للذهب
كما كان لأزمة عام 2008 تأثير كبير على سوق الذهب. فقد ارتفع سعر الذهب من 800 دولار إلى 1900 دولار للأونصة بين عامي 2007 و2011. أدرك الناس أن الذهب كان وسيلة جيدة لحماية رؤوس أموالهم في الأوقات المضطربة.
أزمة الديون الأوروبية والذهب
عززت أزمة الديون في أوروبا فكرة أن الذهب هو الملاذ الآمن. عندما بدأت الدول الأوروبية تعاني من مشاكل مالية، زاد الطلب على الذهب. وأدى ذلك إلى ارتفاع الأسعار، حيث سعى المستثمرون إلى تأمين أصولهم.
جائحة كوفيد-19 والارتفاع الحاد في أسعار الذهب خلال السنوات السابقة
أدت جائحة كوفيد-19 إلى ارتفاع آخر في اسعار الذهب عالمياً. ففي عام 2020، وصل الذهب إلى سعر قياسي تجاوز 2,000 دولار للأونصة. خاف الناس على مستقبلهم المالي، وأصبح الذهب ملاذًا آمنًا أكثر شعبية.
أسعار الذهب عبر الزمن: ما الذي يحدد قيمته في الأسواق؟
يتفاوت سعر الذهب مثله مثل أيّ سلعة حسب العرض والطلب، ويتمّ تحديد سعر الذهب اليوم من خلال التجارة به في الأسواق الاشتقاقية، كما يضبط التفاوت في سعر الذهب اليوم بعملية تسمّى تثبيت سعر الذهب، والتي طبّقت أوّل مرّة في لندن سنة 1919، وهي تزوّد الأسواق بسعر ثابت للذهب؛ ولكي تتوافق العملية مع الأسواق الأمريكية بسبب فرق التوقيت جرى طرح تثبيت مسائي منذ سنة 1968.
في سنة 2005 قدّر مجلس الذهب العالمي العرض العالمي للذهب بحوالي 3,859 طن، أمّا الطلب العالمي له فكان 3,754 مع وجود فائض بحوالي 105 أطنان. أعطي الذهب الرمز XAU وفق معيار أيزو 4217 العالمي.
تحولات أسعار الذهب العالمية: من الذهب الورقي إلى الرقمي
قال مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة «مايكروستراتيجي» المتخصصة بإدارة تطبيقات الذكاء الاصطناعي لقطاع الأعمال: «إن عملة البيتكوين هي ذهب رقمي وسوف تتجاوز بأهميتها المعدن النفيس، فهي تتمتع بجميع صفات الذهب الفائقة وليس بها أي من عيوبه».
تأتي هذه التعليقات في أعقاب شراء «مايكروستراتيجي» 12 ألف بيتكوين إضافية هذا الأسبوع.
واستند سايلور في كلامه على الحجة الراسخة التي توضح أن الطبيعة الرقمية للبيتكوين تجعل من السهل التداول والتحرك في جميع أنحاء العالم وبثوانٍ معدودة، على عكس الأصول المادية مثل الذهب.
وأضاف رجل الأعمال الأمريكي: «تعد عملة بيتكوين استثماراً أفضل من الذهب وسندات الأسهم والعقارات لأنها رقمية، فهي متاحة ويمكنك تداولها أسرع بمليون مرة من الأصول التقليدية باستخدام جهاز كمبيوتر». مشيراً إلى أن معظم الأصول الأخرى يتم تداولها بأقل من 20% من الوقت الذي يتم فيه تداول عملة البيتكوين، والبالغ حوالي 168 ساعة في الأسبوع.
في عام 2020، جمعت مايكروستراتيجي 205 آلاف رمز بقيمة تزيد على 14 مليار دولار مع ارتفاع العملة المشفرة بأكثر من 1000%. وهذا الأسبوع اشترت الشركة 12 ألف عملة بيتكوين إضافية، في واحدة من أكبر عمليات الشراء الفردية المسجلة.
وأشار بنك «جيه بي مورغان» في مذكرة بحثية حديثة إلى أن التحول من الذهب نحو البيتكوين قد بدأ بالفعل، وبأنه على أساس الحجم المعدل والسعر الحالي، تشكل عملة البيتكوين بالفعل حصة أكبر من محافظ المستثمرين من الذهب.
يُذكر أن أكبر عملة رقمية مشفرة في العالم من حيث القيمة سجلت في الآونة الأخيرة مستويات قياسية، بتجاوزها مستوى 72000 دولار للمرة الأولى الاثنين، قبل أن تتراجع قليلاً. وجاءت المكاسب وسط زيادة الطلب إثر الموافقة على مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين.
أسعار الذهب عبر التاريخ: دروس للمستثمرين في المستقبل
واصلت أسعار الذهب تألقها ليواصل المعدن الأصفر تسجيله مستويات وقممًا تاريخية جديدة متخطيًا مستوى 2600 دولار للأونصة، وسط توقعات باستمرار مكاسبه حتى أوائل العام المقبل.
وسجل الذهب مكاسب تصل لأكثر من 24% منذ بداية العام، بعد أن أسهمت عدة عوامل في ارتفاع المعدن الثمين وعلى رأسها توقعات خفض أسعار الفائدة التي ظلت عند أعلى مستوياتها منذ عقدين على مدار أكثر من عامين، واستمرار التوترات الجيوسياسية مثل الصراع الدائر في غزة وسط مخاوف من اتساع نطاقه، إضافة إلى استمرار الحرب الروسية على أوكرانيا.
وخلال تعاملات اليوم، سجل سعر الذهب في التعاملات الفورية 2588.81 دولار للأونصة، فيما تجاوز 2615 دولارا للأونصة في التعاملات الآجلة تسليم شهر ديسمبر المقبل وفقًا لموقع بلومبيرج، لتتجاوز مكاسب الذهب 34% خلال عام.
سعر الذهب يواصل ارتفاعه حتى 2025
وتوقع تقرير صدر عن “جولدمان ساكس” قبل عدة أيام أن أسعار الذهب سوف تواصل الصعود حتى أوائل عام 2025، ليبلغ مستويات قياسية جديدة.
وتوقع التقرير أن يصل السعر إلى 2700 دولار بحلول أوائل العام المقبل، بدعم من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وعمليات شراء الذهب من قبل البنوك المركزية في الأسواق الناشئة.
وأفاد التقرير بأن المعدن قد يحصل على دفعة إضافية إذا فرضت الولايات المتحدة عقوبات مالية جديدة ضد إيران أو روسيا، أو إذا تزايدت المخاوف بشأن عبء الديون الأمريكية.
وأوضح التقرير أن الذهب هو الخيار المفضل على المدى القريب (السلعة التي يتوقعون ارتفاعها على المدى القصير)، وهو أيضًا التحوط الأفضل بحسب “جولدمان ساكس” ضد المخاطر الجيوسياسية والمالية.
ويشير التقرير إلى ثلاثة عوامل على وجه الخصوص يمكن أن تدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع على رأسها مشتريات البنوك المركزية، إذ إنه منذ غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022، كانت البنوك المركزية تشتري الذهب بوتيرة سريعة، ما يقرب من ثلاثة أضعاف المبلغ السابق.
العامل الثاني الذي يرى التقرير أنه يقدم دعمًا لسعر الذهب حتى أوائل 2025 هو الصدمات الجيوسياسية المحتملة، إذ يقدم الذهب نفسه كأداة فعّالة للتحوط ضد تلك الصدمات.
وارتفع سعر الذهب بنسبة 40% في السنوات الثلاث الماضية، ونحو 60% في السنوات الخمس الماضية، ونحو 500% في السنوات العشرين الماضية.
ويحتفظ المستثمرون بنحو 3.3 تريليون دولار من الذهب، وفقًا لبنك جي بي مورجان تشيس، أي 1.4% من قيمة جميع الاستثمارات العالمية.
الخاتمة
بالاستناد إلى رؤى الخبراء، يتوقعون ارتفاعاً طفيفاً في أسعار الذهب لعام 2025. ويمكن أن يصل متوسط السعر المتوقع إلى حوالي 3100 دولار للأونصة بحلول نهاية العام. ومع ذلك، من المهم أن ندرك أن هذه التوقعات تظل عرضة للتغيير، وهناك دائماً درجة من عدم اليقين.
بالنسبة للمستثمرين المحتملين في الذهب، ينصح الخبراء في مورغان ستانلي بإدراج بعض من استثمارات أصول الذهب ضمن محفظة استثمارية متحفظة ومتنوعة بشكل جيد. يمكن أن يكون هذا بمثابة ضمانة ضد التضخم، الذي يمكن أن يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية للعملات الورقية، ويمكن أن يكون أيضاً بمثابة تحوط ضد عدم اليقين الجيوسياسي.
ومع ذلك، قبل الاستثمار في الذهب، من الضروري إجراء بحث شامل. احصل على فهم شامل للمخاطر والتكاليف المحتملة المرتبطة بشراء وبيع الذهب، وراقب عن كثب اتجاهات السوق وظروفه.
الأسئلة المتداولة
العرض ويتمثل في الكميات المنتجة والطلب المتمثل في رغبات الأفراد والمؤسسات في اقتنائه، السياسات النقدية والمالية لكبار البنوك المركزية، تأرجح القوة الشرائية للدولار الأمريكي، الأحداث السياسية والاضطرابات، شهية المخاطرة في الأسواق وثقة المستثمرين، معدلات التضخم والنمو الاقتصادي.
لفهم كيف من المحتمل أن يتصرف سعر الذهب على المدى الطويل، تحتاج إلى استخدام أكبر عدد ممكن من المؤشرات الأساسية والفنية. ولذلك، ستحتاج إلى إجراء تحليل بياني لسعر هذه الورقة المالية والرجوع إلى جميع المعلومات والأحداث والمنشورات المتعلقة بشكل مباشر أو غير مباشر بهذا السوق.
كانت الفترات الرئيسية التي شهدت ارتفاع أسعار الذهب منذ عام 1971 هي 1971-1981، ثم 2001-2011. وعلى العكس من ذلك، كانت فترات الركود، أو حتى الانخفاض، هي 1981-2001، ثم 2011-2016.
أسعار الذهب خلال السنوات السابقة في السعودية
سعر غرام الذهب عيار 21: 285.70 ريال سعودي
سعر الأونصة: 10,157.25 ريال سعودي
سعر الذهب اليوم في الإمارات هو:
سعر جرام الذهب في الإمارات: 279.92 درهم إماراتي (عيار 21)
سعر أونصة الذهب في الإمارات: 9,950.12 درهم إماراتي.
أرسل تعليقاتك
(الرد)
يرجى أن تضع في اعتبارك تجنب الكلمات الرئيسية المسيئة وكذلك المعلومات المزيفة.
كن أول من يعلق.