یورو استاکس 50 (EURO STOXX 50) یکی از مهمترین شاخصهای سهام بازار مالی در سطح اتحادیه اروپاست. این شاخص توسط استاکس (Stoxx)، ارائه دهنده شاخص متعلق به گروه دویچه بورزه (Deutsche Börse AG) طراحی شده است.
شاخص Euro Stoxx 50 نخستین بار در روز 26 فوریه 1998 در زوریخ سوییس رونمایی شد. همانطور که از نام آن بر میآید، یورو استاکس 50 میانگین وزنی ارزش سهام 50 شرکت بلو چیپ (Blue Chip) در منطقه یورو را نشان میدهد.
خیلی از تحلیلگران، شاخص یورو استاکس 50 را بهعنوان نمادی از وضعیت اقتصاد کشورهای عضو اتحادیه اروپا معرفی میکنند. اگر کنجکاو هستید بدانید که شاخص EURO STOXX 50 گزینهای مناسب برای معامله در بازار فارکس است یا خیر، پیشنهاد میکنیم که این مطلب از آکادمی بروکر ITBFX را تا پایان دنبال کنید.
یورو استاکس 50 (EURO STOXX 50) چیست؟
یورو استاکس 50 محبوبترین شاخص مالی شرکت STOXX است. این شاخص معیاری برای ارزیابی عملکرد قیمت 50 شرکت برتر منطقه یورو (Eurozone) است. دقت داشته باشید که منظور از منطقه یورو، کشورهایی هستند که یورو را بهعنوان ارز پایه رسمی خود پذیرفتهاند.
البته عمده 50 کمپانی تشکیل دهنده شاخص EURO STOXX 50، متعلق بهکشورهای آلمان و فرانسه هستند که جلوتر درباره آنها توضیح میدهیم.
اشاره کردیم که Euro STOXX 50 ، گروهی از شرکتهای بلو چیپ (Blue Chip) در بازار سهام منطقه یورو را در بر میگیرد. بلو چیپ، اصطلاحی تخصصی برای بازارهای سهام است و برای شرکتهایی بهکار میرود که همواره عملکرد خوبی از نظر سودآوری و ثبات در بلند مدت داشتهاند و گزینهای مطمئن برای سرمایهگذاری بهشمار میروند.
دلیل اهمیت شاخص یورو استاکس 50 چیست؟
این شاخص حدود ۶۰ % از حجم بازار شناور آزاد شاخص کل بازار (TMI) یورو استاکس را ثبت می کند، که در عوض، حدود ۹۵ % از حجم بازار شناور آزاد کشور های ارائه شده را پوشش می دهد.
این شاخص یکی از نقدشوندهترین شاخصهای منطقه یورو است و یک شاخص ایدهآل برای محصولات مالی (فیوچرز، آپشن و ETF) و اهداف بنچ مارکینگ بهشمار میرود.
شاخص EURO STOXX 50 چگونه محاسبه میشود؟
اولین نکتهای که باید در نظر داشته باشید این است که فرمول محاسبه شاخص یورو استاکس 50، تغییرات قیمت را رصد میکند. محاسبه شاخص نیز بر اساس میانگین وزنی هر شرکت صورت میگیرد. فرمول محاسبه شاخص یورو استاکس 50 بهصورت زیر است:
- t: زمان محاسبه شاخص
- n: تعداد شرکتهای مد نظر در محاسبه شاخص (50 تا)
- Pit: قیمت سهام کمپانی i در زمان t
- Sit: تعداد سهام شرکت i در زمان t
- ffi: فاکتور سهام شناور شرکت i در زمان t
- cfit: فاکتور وزن شرکت i در زمان t
- Xit: نرخ تبدیل ارز محلی به یورو برای شرکت i در زمان t
- Mt: مارکت کپ سهام شناور شاخص یورو استاکس 50 در زمان t
- Dt: مجموع نسب وزنی اجزای شاخص در زمان t
محاسبه شاخص یورو استاکس 50، هر 15 ثانیه یک بار بین ساعت 9 تا 18 به وقت اروپای مرکزی (CET) مبتنی بر ارزهای دلار آمریکا و یورو صورت میگیرد. همچنین در پایان هر روز معاملاتی نیز این شاخص مبتنی بر ارزهای مهم دیگر نظیر پوند انگلیس، دلار کانادا و ین ژاپن محاسبه و اعلام میشود.
نحوه انتخاب شرکتها برای محاسبه شاخص EURO STOXX 50
استاکس (STOXX) برای انتخاب شرکتهای زیرمجموعه شاخص یورو استاکس 50، تعداد 19 شاخص را تعریف کرده است. اطلاعات بیشتر در خصوص شاخصهای ارزیابی و انتخاب شرکتها را میتوانید در این لینک مشاهده کنید.
دقت داشته باشید که شرکتهای مد نظر برای شاخص یورو استاکس از بین 20 صنعت برتر در سطح منطقه یورو انتخاب میشوند. بر اساس آخرین گزارش منتشر شده در سایت stoxx.com، 10 صنعت برتر اروپا بر اساس شاخص وزنی عبارتاند از:
- فناوری: 16.6 درصد
- تولیدات صنعتی و خدماتی: 15 درصد
- بانکداری: 12.1 درصد
- کالاها و خدمات مشتریان: 10.8 درصد
- بیمه: 7.1 درصد
- مراقبتهای بهداشتی: 6 درصد
- انرژی: 5 درصد
- خودروسازی و قطعهسازی: 4.6 درصد
- مواد شیمیایی: 4 درصد
- خدمات: 3.9 درصد
رویهمرفته، شاخص یورو استاکس ۵۰، شرکتهای بلو چیپ در ۱۱ کشور منطقه یورو با بیشترین حجم بازار برای هر سهم را نشان میدهد. این شاخص بهصورت میانگین وزنی محاسبه میشود. وزندهی به هر یک از اجزای شاخص یورو استاکس 50 بر اساس ارزش بازار آزاد شناور با حداکثر سهم 10 درصد برای هر سهم صورت میگیرد.
سهم کشورهای اروپایی در شاخص EURO STOXX 50 چقدر است؟
بیشترین سهم در بین کشورهای اروپایی برای محاسبه شاخص یورو استاکس 50 متعلق به آلمان و فرانسه است که برترین قدرتهای اقتصادی در منطقه یورو بهشمار میروند. کشورهای هلند، ایتالیا و اسپانیا جایگاههای بعدی را بهخود اختصاص دادهاند. در اینجا میتوانید سهم 7 کشور برتر در شاخص EURO STOXX 50 را مشاهده کنید:
- فرانسه: 39.4 درصد
- آلمان: 27.3 درصد
- هلند: 13.7 درصد
- ایتالیا: 8.7 درصد
- اسپانیا: 7.7 درصد
- فنلاند: 1.8 درصد
- بلژیک: 1.6 درصد
همانطور که مشاهده میکنید، سهم 2 کشور آلمان و فرانسه در شاخص یورو استاکس 50 حدود 67 درصد است.
فهرست سهام شرکتهای زیرمجموعه شاخص EURO STOXX 50
فهرست کامل شرکتهای زیرمجموعه شاخص یورو استاکس 50 بههمراه قیمت لحظهای سهام هر یک از آنها را میتوانید در این لینک مشاهده کنید. از جمله مهمترین شرکتهایی که در محاسبه این شاخص حضور دارند، میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
نام شرکت | کشور | حوزه فعالیت | درصد وزنی |
ASML Holding | هلند | تکنولوژی | 7.320 |
SAP | آلمان | تکنولوژی | 6.464 |
LVMH Moet Hennessy | فرانسه | خدمات مشتریان | 4.596 |
Total Energies | فرانسه | انرژی | 4.058 |
Schneider Electric | فرانسه | تولیدات و خدمات صنعتی | 4.026 |
Siemens | آلمان | تولیدات و خدمات صنعتی | 3.956 |
Allianz | آلمان | بیمه | 3.343 |
Sanofi | فرانسه | مراقبتهای بهداشتی | 3.294 |
DEUTSCHE TELEKOM | آلمان | فناوری ارتباطات | 2.938 |
Air Liquide | فرانسه | مواد شیمیایی | 2.907 |
همه ساله معمولا در ماه سپتامبر (شهریور)، بازنگری در فهرست شرکتهای شاخص یورو استاکس 50 بهعمل میآید. تجربه نشان میدهد که 40 شرکت برتر در محاسبه این شاخص ثابت هستند و معمولا تغییرات در 10 شرکت رخ میدهد که در رتبه 41 تا 60 استاکس قرار میگیرند.
تفاوت شاخص EURO STOXX 50 با STOXX EUROPE 50
استاکس در زمینه معرفی شاخصهای مالی در بازار سهام اروپایی و جهانی فعالیت میکند. البته تمرکز اصلی این شرکت استاکس روی بازار اروپاست. تا بهامروز چندین شاخص مهم توسط این مجموعه معرفی شده که مهمترین آنها عبارتاند از:
- STOXX EUROPE 600
- STOXX DEVELOPED EUROPE
- STOXX EUROPE 600 ESG-X
- STOXX EUROPE 50
- EURO STOXX 50
بعضی از معاملهگران فارکس ممکن است که دو شاخص Euro STOXX 50 و STOXX Europe 50 را با یکدیگر اشتباه بگیرند. همانطور که مشاهده میکنید این دو شباهت زیادی بههم دارند؛ اما در عین حال باید توجه داشته باشید که یکسان نیستند.
Euro STOXX 50 شاخصی برای ارزیابی عملکرد سهام 50 شرکت برتر حوزه یورو است. در مقابل STOXX Europe 50 قرار دارد که سهام 50 شرکت برتر قاره اروپا را در نظر میگیرد. بنابراین طبیعی است که همه اجزای مورد استفاده برای محاسبه این دو شاخص، یکسان نباشند. هرچند که قطعا اشتراک زیادی بین آن دو وجود دارد.
تاریخچه شاخص Euro STOXX 50
شاخص یورو استاکس 50 نخستین بار در تاریخ 26 فوریه 1998 معرفی شد. در تصویر زیر میتوانید نمودار تغییرات شاخص Euro STOXX 50 را بر اساس ارز یورو مشاهده کنید. این شاخص در 1 آوریل سال 2000 سقف تاریخی خود را با مقدار 5303 یورو تجربه کرده است.
در دههی ابتدایی قرن 21، شاهد نوسانات نزولی و صعودی زیادی در این شاخص هستیم. اما همانطور که مشاهده میکنید، از سال 2010 تا 2020 شاهد رشد نمودار این شاخص با شیب ملایمی هستیم.
بعد از سال 2020 و همزمان با شیوع ویروس کرونا، فعالیتهای اقتصادی در سراسر دنیا مختل شد. به تبع این موضوع، سودآوری شرکتها نیز تحت تاثیر قرار گرفت. این موضوع را میتوانید در حد فاصل سالهای 2021 تا 2022 روی نمودار فوق مشاهده کنید.
پس از خروج از رکود ناشی از همه گیری، بار دیگر شاهد اوج گرفتن شاخص یورو استاکس 50 هستیم. بد نیست بدانید که شاخص یورو استاکس 50 در 5 سال گذشته رشد 33.9 درصدی را ثبت کرده است.
مهمترین عوامل موثر در شاخص Euro STOXX 50
با توجه به ماهیت شاخص یورو استاکس 50، عوامل مختلفی را میتوان برشمرد که در تغییر آن موثر هستند. در عین حال نقش برخی از فاکتورها بهمراتب پررنگتر هستند. در این جا بهطور خاص روی سه موضوع اصلی تمرکز میکنیم که حتما باید برای سرمایهگذاری در صندوقهای مبتنی بر شاخص Euro STOXX 50 مد نظر قرار دهید.
1. سیاستهای پولی و دادههای اقتصادی اتحادیه اروپا
بیشترین تاثیر روی افزایش یا کاهش شاخص یورو استاکس 50 مربوط به سیاستهای پولی و مالی اتحادیه اروپاست. تصمیمگیریهای بانک مرکزی اروپا در اینجا نقش بهمراتب مهمتری در مقایسه با بانکهای مرکزی هر یک از کشورها دارد. در این بین ابزار اصلی سیاستگذاری در اختیار بانک مرکزی اروپا، نرخ بهره است.
بیشتر بخوانید: سیاستهای پولی Hawkish و Dovish
بالا بردن نرخ بهره بهمعنی وضع سیاستهای سختگیرانه برای فعالیتهای اقتصادی است. به زبان ساده دریافت وام برای شرکتها دشوارتر میشود و این موضوع سرعت اجرای برنامههای توسعه در کمپانیهای بزرگ را تا حدی کاهش میدهد. در مقابل با کاهش نرخ بهره، شرکتها فرصت تامین مالی بیشتری را از طریق دریافت وام پیش روی خود میبینند.
در کنار سیاستهای پولی، همواره باید دادههای اقتصادی کشورهای اصلی حوزه یورو را زیر نظر داشته باشید. دادههایی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، تورم و نرخ بیکاری کاربردی هستند. در عین حال شما باید در بازار فارکس همواره نرخ یورو را در مقایسه با سایر ارزهای فیات مهم مانند دلار آمریکا، ین ژاپن و پوند انگلیس زیر نظر داشته باشید. تغییر نرخ یورو موضوعی است که بهصورت مستقیم روی میزان سودآوری شرکتهای حاضر در شاخص Euro STOXX 50 تاثیر میگذارد.
2. جایگاه شرکتها در شاخص یورو استاکس 50
همانطور که مشاهده کردید، Euro STOXX 50 از کنار هم قرار گرفتن قیمت سهام 50 شرکت مجزا در حوزههای مختلف اعم از فناوری، صنعت، بیمه و بانک، سلامت و … تشکیل میشود. طبیعی است که تمام این شرکتها، عملکرد یکسانی از نظر سودآوری نداشته باشند. ضمن اینکه سهم و جایگاه وزنی هر یک از آنها نیز با هم تفاوت دارد.
بنابراین لازم است که حداقل چند شرکت مهم و اصلی حاضر در این شاخص را بهصورت جداگانه زیر نظر بگیرید و صورتهای مالی و اخبار مربوط به آنها را دنبال کنید. این موضوع بهشما کمک میکند که در کوتاه مدت، پیشبینی دقیقی از روند حرکت شاخص Euro STOXX 50 داشته باشید.
3. رخدادهای سیاسی و اجتماعی
رخدادهای سیاسی و اجتماعی همواره یکی از ریسکهای جانبی تاثیرگذار در بازارهای مالی هستند. هر چند بهطور مستقیم روی عملکرد شرکتهای فعال در بازارهای مالی اثرگذار نیستند؛ اما نمیتواند تاثیرات جانبی آنها را هم نادیده گرفت. همهگیری کرونا یکی از مثالهایی است که بالاتر درباره تاثیرات آن روی شاخص یورو استاکس 50 صحبت کردیم.
جنگ روسیه و اوکراین بهطور خاص اتحادیه اروپا را نیز درگیر تلاطمهای اقتصادی و اجتماعی کرده است. بحران تامین انرژی بهطور خاص روی فعالیت شرکتهای اقتصادی منطقه یورو تاثیرگذار بوده است. از کنار رخدادهای سیاسی نیز نمیتوان بهسادگی عبور کرد؛ بهعنوان مثال، انتخاباتها در کشورهایی مانند فرانسه و آلمان همواره برای سرمایهگذاران در بازارهای اروپایی مهم و سرنوشتساز بودهاند.
چگونه در شاخص یورو استاکس 50 سرمایهگذاری کنیم؟
چهار روش اصلی برای معامله شاخص یورو استاکس 50 پیش روی شما وجود دارد که عبارتاند از:
- معاملات CFD شاخص EURO STOXX 50
- معاملات فیوچرز شاخص EURO STOXX 50
- معاملات آپشن شاخص EURO STOXX 50
- معاملاتی ETF شاخص EURO STOXX 50
انتخاب بین هر یک از روشهای فوق بر عهده شماست. ابتدا لازم است که درباره مزایا و معایب هر یک از روشهای معامله شاخص یورو استاکس 50 مطالعه کنید. پس از آن خیلی راحتتر میتوانید در این زمینه تصمیم بگیرید. سادهترین راه برای معامله شاخص EURO STOXX 50 خرید و فروش صندوقهای قابل معامله (ETF) است.
همانطور که اشاره کردیم این صندوق، سبدی از سهام را در بر میگیرد که دقیقا داراییهای خود را بر اساس اجزای تشکیل دهنده شاخص یورو استاکس 50 تعریف میکند. ضمن اینکه ETFها معمولا بدون اهرم یا لوریج معامله میشوند. بههمین دلیل برای معاملهگران تازهکار ریسک کمتری را هم بههمراه دارند.
نتیجه گیری
به طور خلاصه، یورو استاکس ۵۰ یک شاخص مالی است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا یک دماسنج در بازار مالی منطقه یورو داشته باشند. علاوهبر این، این شاخص یکی از مهم ترین شاخصهای اروپایی محسوب می شود. شما میتوانید مشخصه ها و مزایای یک حساب تمرینی را با باز کردن یک حساب نمایشی در بروکر آیتیبی بررسی کنید.
نماد شاخص EURO STOXX 50 در بازار فارکس بهصورت SX5E است.
در سال 2024، میزان همبستگی این دو شاخص برابر با 0.97 بوده است.
ثبت دیدگاه شما
(پاسخ دادن)
برای ثبت نظرات، اصول اخلاقی را رعایت کرده و از بکار بردن کلمات نامناسب پرهیز نمایید.
اولین دیدگاه را ثبت نمایید.