در دنیای ارزهای دیجیتال، حساب‌های مارجین به دلیل ارائه‌ی اهرم (Leverage) به معامله‌گران، محبوبیت قابل توجهی به دست آورده‌اند. معامله‌گرانی که از این حساب‌ها استفاده می‌کنند اغلب از بسترهای معاملاتی مارجین کراس و ایزوله بهره می‌گیرند. این بسترها نقش مهمی در مدیریت سرمایه معامله‌گران و بهینه‌سازی استراتژی‌های معاملاتی آن‌ها ایفا می‌کنند.
مارجین کراس و مارجین ایزوله دو رویکرد مختلف برای معامله در حساب‌های مارجین هستند که هر کدام مزایا و کارکردهای منحصر به فردی را ارائه می‌کنند. درک تفاوت‌های بین این دو بستر برای معامله‌گرانی که می‌خواهند با اطمینان در حساب‌های مارجین معامله کنند، ضروری است.
در این مقاله از بلاگ آی تی بی قصد داریم به بررسی کامل مارجین کراس و مارجین ایزوله بپردازیم. علاوه بر این، قصد داریم تفاوت‌های کلیدی این دو بستر معاملاتی را برای شما آشکار کنیم. با ما همراه باشید.
مارجین کراس (Cross Margin) در بازار ارزهای دیجیتال چیست؟
در اواخر دهه ۱۹۸۰، مارجین کراس (Cross Margin) برای کاهش ریسک سیستماتیک بازار و کمک به معامله‌گران برای مدیریت بهتر سبد دارایی خود در هنگام استفاده از معاملات مارجین معرفی شد. امروزه این سیستم اغلب در معاملات ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود.
معامله‌گران هنگام انجام معاملات مارجین، وجوهی را از یک صرافی یا پلتفرم ارز دیجیتال به عنوان وام قرض می‌کنند تا حجم سفارش‌های معاملاتی خود را افزایش دهند. این وجوه قرض گرفته شده به عنوان مارجین شناخته می‌شود. در معاملات با سیستم مارجین کراس، موجودی مارجین می‌تواند به طور خودکار در هر یک از سفارش‌های باز معامله‌گر استفاده شود.
مارجین کراس به معامله‌گران اجازه می‌دهد از کل موجودی حساب مارجین خود در تمام سفارشات باز استفاده کنند. این موضوع به این معنی است که می‌توان تمام موجودی حساب مارجین را برای پوشش زیان‌های احتمالی در هر یک از سفارشات باز استفاده کرده و ریسک لیکویید شدن (Liquidation) را به حداقل رساند.
بستر معاملاتی مارجین کراس به شما این امکان را می‌دهد که سفارش خود را برای مدت طولانی‌تری باز نگه دارید. با اینکه این بستر می‌تواند انعطاف‌پذیری معامله‌گر را در معاملات بالا ببرد، اما اگر آن معامله‌گر بیش از حجم تعیین شده برای سفارش معاملاتی ضرر کند، این زیان گریبانگیر کل حساب مارجین او می‌شود.
مثالی از معامله در سیستم معاملاتی مارجین کراس (Cross Margin)
فرض کنید که کل موجودی حساب شما در حساب مارجین ۱۰ بیت‌کوین (Bitcoin) است. شما تصمیم می‌گیرید که با استفاده از مارجین کراس یک پوزیشن لانگ (Long Position) اهرم‌دار در اتریوم (Ethereum) و یک پوزیشن شورت (Short Position) اهرم‌دار دیگر در چین لینک (Chainlink) باز کنید.
شما با استفاده از ۳ بیت‌کوین برای اتریوم و ۵ بیت‌کوین برای چین لینک، معامله‌ای را با اهرم ۲ باز می‌کنید و کل موجودی حساب مارجین شما (۲ بیت‌کوین باقی مانده) به عنوان وثیقه در هر دو سفارش معاملاتی استفاده می‌شود.
فرض کنید قیمت اتریوم پایین آمده و باعث زیان پوزیشن لانگ شما شود. در همان زمان، قیمت چین لینک نیز کاهش می‌یابد و منجر به سودآوری پوزیشن شورت شما می‌شود. در این شرایط، سود حاصل از معامله در چین لینک را می‌توان برای پوشش ضرر ناشی از معامله اتریوم استفاده کرد و هر دو موقعیت را باز نگه داشت، اما اگر سود بدست آمده از چین لینک کمتر از ضرر ناشی اتریوم باشد، باقی مانده موجودی حساب مارجین شما باعث ادامه سفارش می‌شود.
با این حال، اگر قیمت اتریوم کاهش و قیمت چین لینک افزایش یابد، هر دو سفارش شما ممکن است وارد زیان قابل توجهی شوند. اگر این ضررها از کل باقی مانده حساب و حجم سفارش معاملات شما بیشتر شود، هر دو سفارش بسته می‌شود و صرافی می‌تواند کل موجودی حساب که ۱۰ بیت‌کوین است را از شما بگیرد.
به یاد داشته باشید، این سفارشات نمونه‌های بسیار ساده‌ای هستند و هزینه‌های معاملاتی و سایر هزینه‌ها را در بر نمی‌گیرند. علاوه بر این موضوع، سناریوهای معاملات واقعی معمولا بسیار پیچیده‌تر هستند.
بلاگ مرتبط: فارکس چیست
بستر معاملاتی مارجین کراس (Cross Margin) چه ویژگی‌هایی دارد؟
مارجین کراس معامله‌گران را قادر می‌سازد که از کل موجودی مارجین حساب خود برای پوشش ضررهای احتمالی در تمام سفارشات باز استفاده کنند. در ادامه قصد داریم به بررسی ویژگی‌های ابزار مارجین کراس بپردازیم.
۱- افزایش حجم معامله با حساب مارجین
برای معامله در مارجین کراس، معامله‌گران باید یک حساب مارجین در صرافی ارزهای دیجیتال یا پلتفرم‌های معاملاتی داشته باشند. این حساب به آن‌ها اجازه می‌دهد تا برای افزایش حجم سفارشات معاملاتی خود، وجوهی را از صرافی قرض کنند. این وجوه به معامله‌گران کمک می‌کند که با حجم بیشتری نسبت به حجم حقیقی معامله کنند.
۲- استفاده از اهرم (Leverage)
معامله‌گران می‌توانند با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافی، سفارشات اهرم‌دار در حساب مارجین کراس ایجاد کنند. این موضوع باعث می‌شود پتانسیل سود آن‌ها در معاملات بیشتر شود.
۳- امکان باز کردن چندین معامله با مارجین
معامله‌گران می‌توانند با استفاده از موجودی مارجین خود چندین سفارش را در مارجین کراس باز کنند. این موضوع باعث می‌شود که ریسک‌های معاملاتی بین سفارشات آن‌ها پخش شده و مدیریت سرمایه مناسبی داشته باشند.
۴- تخصیص مارجین بر روی همه سفارشات
در مارجین کراس، موجودی مارجین به سفارش خاصی تخصیص نمی‌یابد. در عوض، می‌توان آن را به طور کلی در تمام سفارش‌های باز استفاده کرد. این موضوع بدان معناست که کل موجودی حساب مارجین بین تمام سفارشات تقسیم می‌شود.
۵- جلوگیری از کال مارجین (Margin Call) و لیکویید شدن (Liquidation)
مارجین کراس می‌تواند با فراهم کردن امکان استفاده از تمام موجودی مارجین در هر یک از سفارشات، از کال مارجین و لیکویید شدن جلوگیری کند. در واقع، زمانی که یک یا چند سفارش یک تریدر به لیکوئید شدن نزدیک می‌شود، او می‌تواند با اختصاص مارجین به آن‌ها از رخداد این واقعه جلوگیری کند.
معامله‌گرانی که از مارجین کراس استفاده می‌کنند باید ریسک خود را به دقت مدیریت، سطح لیکویید و کال مارجین خود را کنترل و حد ضرر مناسبی را برای کاهش زیان‌های احتمالی برای سفارشات‌شان تنظیم کنند. درک شرایط بازار، حجم سفارش و استراتژی‌های مدیریت ریسک برای معامله موفق در بازار ارزهای دیجیتال ضروری است.
مزایا و معایب استفاده از مارجین کراس (Cross Margin)
مارجین کراس مانند اکثر بسترهای معاملاتی، مزایا و معایب خودش را دارد که معامله‌گران قبل از فعالیت باید از آن آگاه باشند.
مزایای مارجین کراس (Cross Margin)
- اختصاص خودکار مارجین: برای جلوگیری از لیکویید شدن سفارشات، مارجین کراس به طور خودکار از موجودی حساب مارجین استفاده می‌کند. به بیان دیگر، در صورت عدم آگاهی معامله‌گر از پیشروی سفارشات خود به سمت لیکویید شدن، مارجین کراس به صورت خودکار وجوهی از حساب مارجین به آن سفارش اختصاص دهد.
- تاثیرگذاری سفارشات باز بر یکدیگر: سود بدست آمده در سفارشات می‌تواند برای جبران ضرر و جلوگیری از لیکویید شدن سفارشات دیگر استفاده شود.
- کاهش ریسک لیکویید شدن در یک سفارش: با ادغام کل موجودی مارجین با سفارشات باز، خطر لیکویید شدن برای هر سفارش کمتر می‌شود.
- مدیریت آسان‌تر برای چندین سفارش: در کراس مارجین، مدیریت چند معامله به طور همزمان ساده‌تر است، زیرا نیاز اضافه کردن جداگانه و دستی مارجین به هر معامله از بین می‌رود.
معایب مارجین کراس (Cross Margin)
- ریسک لیکویید شدن کل حساب: مارجین کراس معامله‌گران را قادر می‌سازد تا از کل موجودی حساب خود برای جلوگیری از لیکویید شدن سفارشات باز استفاده کنند. بدین ترتیب، اگر تمامی سفارشات باز معامله‌گر برخلاف تحلیل او حرکت کنند و وارد زیان شوند، ریسک از دست رفتن کل موجودی حساب افزایش می‌یابد.
- استفاده هیجانی از اهرم: معامله‌گران در مارجین کراس می‌توانند کل موجودی حساب خود را در سفارشات دخیل کنند. این موضوع باعث می‌شود که برای استفاده از اهرم بالا، معامله‌گران ریسک بیشتری را نسبت به مارجین ایزوله قبول کنند. این اهرم بالا در اکثر شرایط می‌تواند منجر به زیان قابل توجهی شود.
مارجین ایزوله (Isolated Margin) در بازار ارزهای دیجیتال چیست؟
مارجین ایزوله یکی دیگر از بسترهای معاملاتی حساب‌های مارجین است که معامله‌گران در آن مقدار مشخصی از مارجین را به هر سفارش یا معامله اختصاص می‌دهند. این روش علاوه بر محافظت از سایر سفارشات و مارجین کلی حساب در برابر ضررهای احتمالی، کنترل دقیقی بر ریسک مربوط به هر معامله را امکان‌پذیر می‌کند.
بر خلاف مارجین کراس، در مارجین ایزوله مقدار معینی از مارجین پشتوانه هر سفارش می‌شود و اگر معامله‌ای خلاف تحلیل معامله‌گر حرکت کند، فقط مارجین اختصاص داده شده به آن سفارش در معرض زیان قرار می‌گیرد. با جداسازی مارجین کلی از مارجین مختص به هر سفارش، از سرایت زیان‌های یک سفارش به سایر سفارشات یا کل مارجین حساب جلوگیری می‌شود.
مانند مارجین کراس، معامله‌گران می‌توانند در مارجین ایزوله نیز از اهرم‌های معاملاتی استفاده کنند. در این راستا، در هنگام شرکت در معاملات مارجین ایزوله، مدیریت دقیق حجم سفارش و استفاده از اهرم مناسب برای معامله‌گران ضروری است.
علاوه بر این موضوع، در صورتی که معامله‌گر در این بستر به سطح کال مارجین برسد، باید به صورت دستی اقدام به افزایش حجم برای باز ماندن سفارش خود کند.
بلاگ مرتبط: اسمارت مانی چیست؟
مثالی از معامله در سیستم معاملاتی مارجین ایزوله (Isolated Margin)
فرض کنید یک معامله‌گر دارای حساب مارجین است و می‌خواهد بایننس کوین (Binance Coin) را در بستر مارجین ایزوله معامله کند. این معامله‌گر ۴۰۰۰ دلار را به عنوان مارجین اولیه خود به حسابش واریز می‌کنند.
با استفاده از مارجین ایزوله، معامله‌گر می‌تواند مقدار مشخصی از موجودی مارجین خود را به یک سفارش اختصاص دهد. در این صورت، معامله‌گر مورد بررسی ما تصمیم می‌گیرد که با اهرم ۴:۱ بر روی ۶ بایننس کوین به ارزش هر واحد ۵۰۰ دلار معامله کند.
اکنون، معامله‌گر یک پوزیشن لانگ بر روی بایننس کوین باز کرده و انتظار دارد قیمت آن در آینده افزایش یابد. برای ورود به معامله، این معامله‌گر از ۳۰۰۰ دلار در حساب مارجین خود استفاده می‌کنند. اگر قیمت بایننس کوین ۱۰ درصد افزایش یابد، با احتساب اهرم مورد استفاده ، او ۳۰ درصد سود می‌کند.
با این حال، اگر قیمت بایننس کوین شروع به کاهش کرده و ۳۰ درصد افت کند، سفارش معامله‌گر با احتساب اهرم ۴:۱ او بر روی ۲۵ درصد منفی بسته شده و ۵ درصد زیان اضافی تاثیری بر مارجین کلی و سفارشات دیگر نخواهد داشت.
این موضوع باعث می‌شود که زیان در بستر مارجین ایزوله از سایر سفارشات و مارجین کل معامله‌گر جدا شود. این جداسازی مارجین به‌طور بالقوه از ایجاد کال مارجین یا لیکویید شدن در سایر سفارشات جلوگیری می‌کند. با استفاده از مارجین ایزوله، معامله‌گران می‌توانند کنترل بیشتری بر معاملات خود داشته باشند و تاثیر زیان سفارشات را بر کل موجودی حساب مارجین به حداقل برسانند.
بستر معاملاتی مارجین ایزوله (Isolated Margin) چه ویژگی‌هایی دارد؟
همانطور که بالاتر ذکر کردیم، مارجین ایزوله بستری را برای معامله‌گران فراهم می‌کند که در آن، مقدار معینی از مارجین کل به هر معامله اختصاص می‌یابد. حال در بخش زیر می‌خواهیم انواع ویژگی‌های مارجین ایزوله را بررسی کنیم.
۱- اختصاص مقدار معینی از مارجین
مارجین ایزوله به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا مقدار مشخصی از مارجین را به هر یک از سفارشات خود اختصاص دهند. این موضوع بدان معنی است که مارجین کل برای پوشش زیان سایر سفارشات استفاده نمی‌شود.
۲- مدیریت ریسک
معامله‌گران می‌توانند ریسک را با مارجین ایزوله مدیریت کنند. با تخصیص یک مارجین خاص به هر سفارش، آن‌ها می‌توانند بدون اینکه بر مارجین کل تاثیر بگذارند، ضررها را به آن سفارش محدود کنند. این موضوع به وسیله بسته شدن خودکار یک سفارش در صورت رسیدن به سطح قیمتی از پیش تعیین شده، بستر مدیریت ریسک کارا را فراهم می‌کند.
۳- محافظت در برابر لیکویید شدن و کال مارجین سایر سفارشات
مارجین ایزوله به دلیل اختصاص حجم معینی مارجین به هر سفارش، از دیگر سفارشات در برابر کال مارجین و لیکویید شدن محافظت می‌کند.
۴- استفاده از اهرم
مارجین ایزوله به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با استفاده از اهرم، سود را در سفارشات خود به طور بالقوه‌ای به حداکثر برسانند. با تخصیص سرمایه‌ای بیشتر از وجوه حقیقی خود، معامله‌گران می‌توانند بازده سود خود را افزایش دهند.
مزایا و معایب استفاده از مارجین ایزوله (Isolated Margin)
مانند مارجین کراس، مارجین ایزوله نیز دارای مزایا و معایبی است که معامله‌گران باید آن‌ها را درک کرده و نسبت به آن‌ها، شیوه معاملاتی خود را انتخاب کنند. در بخش زیر به مزایا و معایب مارجین ایزوله خواهیم پرداخت.
مزایای مارجین ایزوله (Isolated Margin)
ریسک کنترل شده: معامله‌گران در مارجین ایزوله می‌توانند مقدار حجم سفارشات خود را تعیین کرده و باقی وجوه حساب مارجین را در سفارشات باز دخیل نکنند. این موضوع باعث می‌شود که اگر سفارشات باز معامله‌گر وارد زیان شود، کل موجودی حساب مارجین در معرض ریسک قرار نگیرد.
پیش‌بینی پذیری: معامله‌گران در بستر معاملاتی مارجین ایزوله می‌توانند سفارشات خود را از موجودی حساب مارجین جداسازی کنند. این موضوع باعث می‌شود که معامله‌گران مقدار سود و ضرر قابل پیش‌بینی‌تری نسبت به مارجین کراس داشته باشند.
معایب مارجین ایزوله (Isolated Margin)
نظارت دقیق‌تر به هر سفارش: در بستر معاملاتی مارجین ایزوله، معامله‌گران فقط حجم معینی از مارجین کل را به هر یک از سفارشات باز خود اختصاص می‌دهند. این امر باعث می‌شود که لزومی بر نظارت دقیق‌تر معامله‌گران بر سفارشات خود برای جلوگیری از شرایطی مانند لیکویید شدن ایجاد شود.
اضافه کردن مارجین به صورت دستی: در بستر معاملاتی مارجین ایزوله، معامله‌گران باید به صورت دستی مارجین به سفارشات باز خود اضافه کنند. این موضوع باعث می‌شود که اگر روند بازار بر خلاف تحلیل‌های معامله‌گر حرکت کند و او از این اتفاق آگاهی نداشته باشد، ریسک لیکویید شدن به شدت افزایش یابد.
بلاگ مرتبط: تفاوت‌های بازار فارکس (Forex) با بازار فیوچرز (Futures)
تفاوت بین مارجین کراس (Cross Margin) و ایزوله (Isolated Margin) چیست؟
در بررسی بخش‌های بالا، به وضوح می‌توانیم شباهت‌ها و تفاوت‌های بین معاملات در بستر مارجین ایزوله و کراس را ببینیم. با این حال در بخش زیر می‌خواهیم به صورت کامل به بررسی تفاوت‌های کلیدی این دو بپردازیم.
۱- مکانیسم‌های استفاده از مارجین
در مارجین ایزوله، تنها بخش خاصی از مارجین شما برای یک معامله مورد استفاده قرار می‌گیرد. این بدان معنی است که اگر با ۱۰۰۰ دلار در حالت مارجین ایزوله معامله می‌کنید، تنها آن ۱۰۰۰ دلار در معرض خطر کال مارجین و لیکویید شدن قرار دارند.
اما در مارجین کراس، تمام وجوه موجود در حساب مارجین شما به عنوان وثیقه برای معاملات عمل می‌کند. اگر یک سفارش بر خلاف تحلیل شما حرکت کند، سیستم می‌تواند از کل موجودی حساب مارجین شما برای جلوگیری از لیکویید شدن آن سفارش استفاده کند. به این ترتیب، اگر در چندین معامله اوضاع واقعا بد پیش رود و شما وارد زیان بزرگی شوید، خطر از دست دادن کل موجودی حسابتان را دارید.
۲- مدیریت ریسک
مارجین ایزوله امکان مدیریت ریسک دقیق‌تری را فراهم می‌کند. شما می‌توانید بدون تاثیر بر بقیه حساب خود، مبالغ خاصی را که مایل به ریسک آن هستید به معاملات اختصاص دهید.
برعکس این موضوع، مارجین کراس ریسک را در تمام سفارشات باز شما پخش می‌کند. این موضوع می‌تواند هنگام مدیریت سفارشات متعددی که ممکن است در مقابل یکدیگر خنثی شوند سودمند باشد، اما زمانی که تمامی سفارشات وارد ضرر شوند، می‌تواند ضرر چشم‌گیری به شما وارد کند.
۳- انعطاف‌پذیری
در معاملات مارجین ایزوله، اگر می‌خواهید مارجین را افزایش دهید، باید به صورت دستی وجوه بیشتری را به سفارشات خود اضافه کنید. از سوی دیگر، مارجین کراس به طور خودکار از مارجین موجود در حساب شما استفاده می‌کند تا از لیکویید شدن هر سفارشی جلوگیری کند.
۴- موارد مورد استفاده
مارجین ایزوله برای معامله‌گرانی که می‌خواهند ریسک را بر اساس هر معامله مدیریت کنند، مناسب است. این تکنیک برای معامله‌گرانی خوب است که اعتقاد زیادی به معاملات جداگانه دارند و می‌خواهند ریسک‌های خود را نیز جدا نگه دارند.
جمع‌بندی
مارجین کراس به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که از تمام موجودی مارجین خود برای انجام کل معاملات حسابشان استفاده کنند. این بستر امکان تنوع بخشی و کاهش ریسک، انعطاف‌پذیری در حجم سفارشات و جلوگیری از لیکویید شدن کل سفارشات را افزایش می‌دهد.
از سوی دیگر، مارجین ایزوله به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا مقدار مشخصی از مارجین را به هر سفارش اختصاص دهند. این بستر سطح بالاتری از کنترل ریسک را فراهم می‌کند، زیرا زیان ایجاد شده در یک سفارش بر سایر سفارشات یا موجودی کل مارجین تاثیر نمی‌گذارد.
مارجین ایزوله معامله‌گران را قادر می‌سازد که تمامی سفارشات خود را به طور مناسبی مدیریت کنند. این موضوع باعث می‌شود که ریسک لیکویید شدن کل حساب نسبت به مارجین کراس کمتر شود.
انتخاب بین مارجین ایزوله و کراس به استراتژی معاملاتی، تحمل ریسک و میزان مدیریت فعالانه‌ی سفارشات هر فرد وابسته است. در معاملات ارزهای دیجیتال، جایی که نوسانات به شدت زیاد است، درک پیچیدگی‌های هر دو بستر معاملاتی برای معامله‌گران بسیار مهم است. اگر شما همچنان سوالات بیشتری درباره مارجین کراس و ایزوله دارید، می‌توانید آن را در بخش دیدگاه‌ها بیان کنید تا متخصصین ما در گروه آی تی بی سریعا به آن پاسخ دهند.
تفاوت اصلی بین مارجین کراس و مارجین ایزوله در معاملات ارزهای دیجیتال چیست؟
مارجین کراس به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا کل موجودی مارجین خود را به تمامی سفارش‌هایشان اختصاص دهند. از سوی دیگر، مارجین ایزوله به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا مقدار مشخصی از مارجین را صرف هر سفارش کنند.
کدام نوع مارجین ریسک کمتری را در معاملات ارزهای دیجیتال فراهم می‌کند؟
مارجین ایزوله به دلیل جداسازی مارجین کل از مارجین سفارشات، رویکرد دقیق‌تری برای مدیریت ریسک ارائه می‌دهد. با تخصیص یک مارجین مشخص به هر سفارش، معامله‌گران می‌توانند ضررهای احتمالی را به همان سفارش محدود کنند.
چگونه مارجین کراس ریسک لیکویید شدن کل حساب را افزایش می‌دهد؟
در مارجین کراس، مانده موجودی حساب مارجین برای پوشش زیان‌های احتمالی در تمام سفارش‌ها استفاده می‌شود. این موضوع بدان معنی است که اگر یک سفارش متحمل زیان قابل توجهی شود، می‌تواند خطر لیکویید شدن را در کل حساب مارجین افزایش دهد.
چگونه مارجین ایزوله از لیکویید شدن کل حساب مارجین جلوگیری می‌کند؟
مارجین ایزوله به وسیله مارجین از پیش تعیین شده، ضرر را در یک سفارش محدود می‌کند. این موضوع باعث می‌شود ضرر آن سفارش به سایر سفارشات و موجودی کل حساب مارجین «سرایت نکرده» و آن‌ها را از خطر لیکویید شدن دور نگه دارد.
به اینستاگرام بروکرITBFX سر بزنید و از اخبار و اموزشهای روز دنیای فارکس مطلع شوید.
ثبت دیدگاه شما
(پاسخ دادن)
برای ثبت نظرات، اصول اخلاقی را رعایت کرده و از بکار بردن کلمات نامناسب پرهیز نمایید.
اولین دیدگاه را ثبت نمایید.